home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 101689 / 10168900.017 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.1 KB  |  53 lines
  1. <text id=89TT2680>
  2. <title>
  3. Oct. 16, 1989: TV Or Not TV?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Oct. 16, 1989  The Ivory Trail                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 58
  13. TV or Not TV?
  14. </hdr><body>
  15. <p>Zenith drops out of computers to concentrate on the tube
  16. </p>
  17. <p>    Given a choice between two product lines, one thriving and
  18. the other struggling, most companies would have no problem
  19. deciding which one to embrace. But for Zenith, the decision was
  20. painful. The suburban-Chicago company surprised the high-tech
  21. industry last week by agreeing to sell its prosperous computer
  22. division to France's Groupe Bull for about $635 million. In
  23. doing so, Zenith, the last major U.S. maker of TV sets, decided
  24. to stake its future on that risky and supercompetitive business.
  25. </p>
  26. <p>    Heavily in debt, Zenith has reported losses in three of the
  27. past four years. Says Chairman Jerry Pearlman: "We are a highly
  28. leveraged company in two very tough businesses. We really felt
  29. we couldn't do either of them appropriate justice." Pearlman had
  30. tried to sell the company's TV division, but no buyers were
  31. willing to pay the reported $400 million asking price.
  32. </p>
  33. <p>    Zenith had expanded into computers to reduce its reliance
  34. on TVs, a business that low-cost foreign producers were
  35. beginning to dominate. The company bought the electronics-kit
  36. maker Heath in 1979 and expanded the division to include a line
  37. of laptop computers. Zenith's machines are now among the world's
  38. best sellers, bringing in about 60% of the company's revenues
  39. of $2.7 billion. With this deal, Bull will become the largest
  40. European-based computer maker.
  41. </p>
  42. <p>    The sale will virtually wipe out Zenith's debt and enable
  43. the company to invest in new technologies, including
  44. high-definition television. While HDTV is probably a decade
  45. away, Zenith is developing flatter, sharper TV screens that may
  46. keep the company -- and the U.S. -- in the race with Asian
  47. manufacturers.
  48. </p>
  49.  
  50. </body></article>
  51. </text>
  52.  
  53.